电池级碳酸锂价格在6月中旬见到31.5万元/吨的阶段性高点后，呈现持续回落的趋势，并且在7月碳酸锂期货上市后，现货价格下跌速度进一步加快，至今跌幅已经超过60%。

在下跌期间，9月碳酸锂生产商因为成本倒挂开始出现减停产的现象，造成了10月份的供给大幅减少，出现近8000吨的供需缺口，在产业链碳酸锂库存量偏低的情况下，价格仅出现小幅反弹，而后又继续回落。在进入11月份后，上游锂盐厂陆续复工叠加智利进口碳酸锂数量大幅增长至1.67万吨，在下游采购需求仍偏弱的情况下，造成碳酸锂现货价格大幅下跌。

到了12月，Mysteel电池级碳酸锂的价格已经跌到了10.7万元/吨，电池级碳酸锂长协结算价跌到了10.5-10.8万元/吨的区间，散单成交价跌到了9.6-9.8万元/吨的区间，江西代工厂的加工费已经跌破了加工成本。现货基本面的偏弱、持仓量与仓单注册量的悬殊，成为了多空博弈的分歧点，导致广期所碳酸锂期货价格产生剧烈波动，出现8天7板的振幅。

在如此背景下，当下真实锂电产业链是什么样子？近期，Mysteel新能源团队密集调研了锂电产业相关的客户，我们得到以下重要的信息：

1、从碳酸锂产量看，12月份碳酸锂产量预计环比11月略减，95%的覆盖样本数据显示碳酸锂在12月预计产量为40050吨，环比减少0.3%，产量仅略降的原因主要是：第一，江西地区由于加工费跌破加工成本，代工宁德时代云母矿的产量下降，以及青海盐湖进入季节性减产，导致产量降低。第二，四川地区部分厂商在11月停产检修完成后，12月产量环比增加，山东地区厂商新增代工量有所提升。

2、从碳酸锂需求看，12月碳酸锂采购需求仍旧偏弱，比亚迪客供给铁锂厂碳酸锂原料熟量接近100%，湖南某铁锂厂商长协+客供基本能满足需求，其他厂家基本上也都是客供和长协能够满足大部分碳酸锂原料需求，整体正极材料厂的碳酸锂长协+客供量占耗用量比例预计超过80%。

3、从库存方面看，目前国内主流盐厂的长协占比较高，产量也主要以交付长协为主或代工的产量，当前能出的散单量较少，可售碳酸锂库存较低。

4、在价格折扣方面，某大型电池厂要求材料厂的碳酸锂计算折扣为90折，其他电池厂在92-94折。近期，锂盐厂和下游厂商密集谈判明年长协，但考虑到矿端成本以及24年锂盐价格的判断，当前上游和下游双方谈判存在分歧。

5、询问交割意愿情况，有部分下游厂家表示只要是满足电池级碳酸锂的品质，基本上都可以用于生产，更愿意用交割的价格直接找上游厂家签订单，这样既有合作基础，又在操作上更加简单。上游生产商（主要指自有矿厂商）表示如果价格能到合适的位置，愿意参与交割。

更多详情请联系Mysteel新能源团队。目前《Mysteel碳酸锂年报》正在火热预售中，原价1888元/份，12月31日限时活动价1500元/份（纸质版寄出时间为2024年1月15日，附送电子版的2024年碳酸锂月度平衡表）。

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