核心观点：中国钢材出口价格优势明显叠加海外钢材需求继续维持高位，预计下半年钢材出口需求仍将保持在较高水平，全年钢材净出口增量将达到 1500-2000 万吨，总量预计将突破 1 亿吨关口。但钢材出口高增对我国钢铁行业而言喜忧参半。一方面，钢材出口旺盛缓解国内钢材需求下降压力，减轻钢铁行业产能过剩压力。但一方面，钢材出口“量增价跌”特征明显，造成钢厂生产资源浪费，且引发原材料价格溢价，使钢企陷入双向挤压的薄利陷阱。

一、2024年上半年钢材出口情况分析

海关总署数据显示，1-6月累计出口钢材5340.0万吨，同比增长24.0%。1-6月累计进口钢材361.7万吨，同比下降3.3%。钢材净出口为4978.3万吨，同比增加994万吨，增长25%。

钢材出口价格分析。2024年1-6月钢材出口金额为415.87亿美元，钢材上半年出口均价为778.8美元/吨，较2023年上半年下降26.9%，钢材出口“量增价跌”特征明显。钢材低价出口一方面会造成国际贸易摩擦增加，造成海外对我国钢材出口关税调高和贸易壁垒增加。另一方面，低价钢材出口造成钢厂生产资源浪费，且易引发原材料价格溢价，使钢企陷入双向挤压的薄利陷阱。

钢材出口地区分析。分国家和地区来看，我国钢材主要出口地为亚洲，占比约71%，其中东南亚国家占31%。其次为非洲，占比12%，南美占比9%，欧洲占比6%。2024年，我国出口增量地区主要是亚洲，1-5月较2023年同期增加604万吨，其中东南亚国家增加345万吨，非洲增加131万吨，南美增加96万吨，欧洲和北美分别下降6万吨和1万吨。

我国钢材出口主要为东南亚地区，约占我国钢材出口的3成以上，其次为日韩。主要是一带一路沿线国家正处于经济快速增长期，钢材需求旺盛，且与我国区位临近，钢材贸易较为便捷。

钢材出口品种分析。分品种来看，我国钢材主要出口品种为板材，占比69%，其次为棒线材，占比11%，管材占比10%，角型材占比5%。2024年，我国出口增量主要是板材，1-5月较2023年同期增加718万吨，其中热轧板增加447万吨，冷轧板增加56万吨，中厚板增加30万吨。

二、2024年下半年钢材出口展望

1、内需疲弱，供应相对高位，钢材出口增多

2024年1-6月，中国粗钢产量53057万吨，同比下降1.1%，上半年我国粗钢表观消费量47942万吨，同比下降2.9%，减少2093万吨。上半年，地产用钢继续拖累国内整体用钢需求。1-6月房地产投资、新开工面积、施工面积和竣工面积、销售面积同比分别下降10.1%、23.7%、12%、21.8%和19%。房地产各项数据依然呈现大幅负增长，测算上半年房地产用钢需求同比下降约25%。预计地产用钢需求的恢复依然漫长，在终端销售环节信心尚未修复、前期拿地偏少的情况下，下半年新开工难以大幅回升。预计地产用钢仍将对全年需求形成-18%左右的拖累。

内需疲弱，而供应维持相对高位，钢材出口成为缓解国内供应压力的重要渠道，预计在此背景下，下半年国内钢材出口依然维持高位。

2、中国钢材出口价格优势明显

中国是全球第一钢材出口国，2023年，中国钢材出口占全球钢材贸易量的26%，其次为日本和韩国，分别占全球钢材出口的9%和7%。相较于日韩，中国钢材价格偏低，截止到7月16日，我国热轧板卷出口FOB价格为517美元/吨，低于日本550美元/吨，更远低于土耳其、欧美等国家。国内钢价处于全球价格洼地，叠加人民币汇率依然低位徘徊，使得钢材出口性价比较高。

3、海外钢材需求继续维持高位

从海外需求表现来看，“一带一路”沿线国家需求向好亦给支撑国内钢材出口。东南亚国家约占我国钢材出口3成左右，近年来，东南亚国家经济保持较快增速，用钢需求旺盛。2023年，印度尼西亚国内生产总值(GDP)增长5.05%；越南经济增长5.05%；马来西亚经济增速为3.7%；泰国经济增长1.9%；新加坡经济增长1.1%。根据IMF预测，2024年全球经济增速预计为2.7%，东盟经济增速为4.47%，超过全球平均水平，继续保持较高增速，钢材需求旺盛。另外，下半年海外国家补库周期的开启，将带动全球钢材贸易需求增加。

4、贸易摩擦加剧，对中国钢材出口有一定影响

上半年中国贸易救济信息网陆续公布了47起国外对中国钢铁产品发起的反倾销、反补贴调查或裁决，其中多数为欧美国家。亚洲国家中，越南也于4月针对我国镀锌钢、热轧钢出口开启反倾销调查。6月30日，印尼财政部财政政策局局长表示，政府正在讨论对来自中国的各种产品征收更高的进口关税。如果下半年东南亚国家对我国反倾销调查增多，势必将对我国钢材出口有一定影响。

三、总结

综上所述，中国钢材出口价格优势明显叠加海外钢材需求继续维持高位，预计下半年钢材出口需求仍将保持在较高水平，全年钢材净出口增量将达到 1500-2000 万吨，总量预计将突破 1 亿吨关口。

但钢材出口高增对我国钢铁行业而言喜忧参半。一方面，钢材出口旺盛缓解国内钢材需求下降压力，使得钢厂生产节奏维持相对平稳，缓解钢铁行业产能过剩压力。但一方面，钢材出口“量增价跌”特征明显，尤其在近几年愈演愈烈。我国作为全球最大的钢铁生产国和出口国，钢铁生产原料却严重依赖海外，其中铁矿石对外依存度高达82%左右，钢厂生产长期维持较高水平，导致原材料不合理溢价长期存在，而钢材低价出口使钢企陷入双向挤压的薄利陷阱。

资讯编辑：韩娇 021-26093539
资讯监督：宋小文 021-26094314
资讯投诉：陈杰 021-26093100

免责声明：Mysteel发布的原创及转载内容，仅供客户参考，不作为决策建议。原创内容版权归Mysteel所有，转载需取得Mysteel书面授权，且Mysteel保留对任何侵权行为和有悖原创内容原意的引用行为进行追究的权利。转载内容来源于网络，目的在于传递更多信息，方便学习与交流，并不代表Mysteel赞同其观点及对其真实性、完整性负责。申请授权及投诉，请联系Mysteel（021-26093397）处理。